Riscos Forex

Riscos Forex A negociação de divisas cambiais envolve riscos. A avaliação do grau ou gravidade de risco devem ser sempre tomadas em consideração antes de executar um comércio. A seguir estão os principais fatores de risco na negociação de FX: Risco Cambial Taxa de Juros Risco Risco de crédito Risco País Risco de liquidez Risco Marginal ou Leverage Risco transacional Risco de Ruin Risco Cambial O risco cambial é o risco envolvido com base no efeito da mudança contínua e geralmente volátil no abastecimento do mercado mundial e demanda em uma posição cambial em aberto. Para o período a posição do comerciante é excelente, a posição está sujeito a todas as mudanças de preço. Este risco pode ser bastante substancial e baseia-se na percepção do mercado de que maneira as moedas se moverá com base em todos os fatores possíveis que acontecem (ou poderia acontecer) a qualquer momento, em qualquer lugar do mundo. Além disso, porque a negociação fora de bolsa de Forex é em grande parte não regulamentada, não há limites diários de preço são impostos como existe para bolsas de futuros reguladas. Os movimentos do mercado com base em fatores fundamentais e técnicos - mais sobre isso depois. A metodologia mais popular implementado em negociação é redução de perdas e montando posições rentáveis, a fim de assegurar que as perdas sejam mantidas dentro de limites gerenciáveis. Esta metodologia senso comum inclui: O Limite de Posição A "limitação posição" é estabelecer o montante máximo de qualquer moeda de um comerciante está autorizado a realizar, a qualquer momento único. O limite de perda O limite de perda é uma medida destinada a evitar perdas insustentáveis ​​feitas por comerciantes, por meio de fixação de níveis de stop loss. É imperativo que você tem parar de ordens de perda no lugar. Simples de risco / recompensa Ratios Um simples comerciantes método usar como uma diretriz ao tentar controlar o risco de taxa de câmbio é medir seus ganhos esperados com as suas eventuais perdas. A idéia é que a maioria dos comerciantes vão perder duas vezes quantas vezes eles lucro, por isso, um guia simples para negociação é manter sua relação risco / recompensa de 1: 3. Isto está ilustrado em pormenor numa secção posterior. Taxa de Juros Risco Risco de taxa de juro refere-se ao lucro e perda gerado pelas flutuações nos spreads para a frente, juntamente com descasamentos quantidade para a frente e lacunas de maturidade entre transações no livro de câmbio. Este risco é pertinente, a swaps cambiais; forward outright, de futuros e opções. Para minimizar o risco de taxa de juro, uma estabelece limites para o tamanho total do descasamento. Uma abordagem comum é separar os desencontros, com base em suas datas de vencimento, em até seis meses e nos últimos seis meses. Todas as transações são inseridos em sistemas informatizados, a fim de calcular as posições para todas as datas da entrega, ganhos e perdas. A análise contínua do ambiente de taxa de juros é necessário para prever quaisquer alterações que possam ter impacto sobre as lacunas pendentes. Risco de crédito O risco de crédito refere-se à possibilidade de que uma posição de moeda em circulação não pode ser reembolsado, tal como acordado, devido a uma acção voluntária ou involuntária por uma contraparte. O risco de crédito é geralmente algo que é uma preocupação das corporações e bancos. Para o comerciante individual (negociação de margem), risco de crédito é muito baixo, pois isso também é válido para empresas registadas no e regulamentadas pelas autoridades em países G-7. Nos últimos anos, o National Futures Association (NFA) e da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) afirmaram a sua jurisdição sobre os mercados de câmbio em os EUA e continuar a reprimir a empresas não registradas FX. Países da Europa Ocidental seguir as orientações da Autoridade de Serviços Financeiros no Reino Unido. Esta autoridade tem as regras mais severas de qualquer país em garantir que as empresas FX sob sua jurisdição estão mantendo os recursos de clientes qualificados seguro. É importante para todos os comerciantes individuais para verificar cuidadosamente as empresas antes de enviar quaisquer fundos para negociação. É bastante fácil de verificar as empresas que estão considerando por visitar sites das autoridades: O site da CFTC é cftc. gov/, o site da NFA é nfa. futures /, e no site da FSA é fsa. gov. uk/. A maioria das empresas está feliz de responder a pedidos de clientes e muitas vezes postam avisos relativos à segurança dos fundos em seu site. Deve-se notar, no entanto, que os requisitos mínimos de capital para Merchants Comissão Futuros ("FCM") registrados com o CFTC são muito menos do que as dos bancos, e força da regulamentação actual da CFTC e regras da NFA, proteções ligados à segregação dos recursos de clientes para contas de futuros regulados não estender completamente a fundos depositados para hipotecar a troca de moeda fora da bolsa. Por essas e outras razões, o CFTC e NFA desencorajar qualquer representação de que o status de um Futures Commission Merchant registro reduz substancialmente os riscos inerentes à over-the-counter trading Forex. As formas conhecidas de risco de crédito são: Risco de substituição Risco de substituição ocorre quando contra-partes de um banco falido ou corretor Forex descobrir que eles correm o risco de não receber os seus fundos do banco falido. Risco de Liquidação O risco de liquidação ocorre devido à diferença de fuso horário em diferentes continentes. Consequentemente, as moedas podem ser negociados a preços diferentes em momentos diferentes durante o dia de negociação. Dólares Australianos e neozelandeses são creditados em primeiro lugar, em seguida, o iene japonês, seguido por as moedas europeias e terminando com o dólar americano. Portanto, o pagamento pode ser feito para uma festa que vai declarar falência ou ser declarado insolvente, antes que o partido execução de seus próprios pagamentos. Na avaliação do risco de crédito, o comerciante deve considerar não apenas o valor de mercado de suas carteiras de moeda, mas também a exposição potencial dessas carteiras. A exposição potencial pode ser determinada por meio de análise de probabilidade sobre o momento de maturidade da posição de destaque. Os sistemas informatizados actualmente disponíveis são muito úteis na implementação de políticas de risco de crédito. As linhas de crédito são facilmente monitorados. Além disso, os sistemas de correspondência introduzidas no mercado de câmbio desde abril de 1993, são usados ​​por comerciantes para a implementação de políticas de crédito também. Traders de entrada da linha total de crédito por uma contraparte específica. Durante o pregão, a linha de crédito é ajustado automaticamente. Se a linha é totalmente utilizada, o sistema impedirá que o trader de mais lidar com essa contraparte. Após o vencimento, a linha de crédito será revertido para seu nível original. Risco ditadura Ditadura risco (soberano) refere-se a interferência do governo no mercado Forex. Embora teoricamente presente em todos os instrumentos cambiais - Os contratos futuros de moeda são, para todos os efeitos práticos, isentos de risco-país, pela razão de que os principais mercados de futuros de moeda estão localizados em os EUA. No entanto, os comerciantes devem ter em conta todos os tipos de risco e tomar as medidas necessárias para esclarecer as possíveis restrições administrativas que possam afetar suas posições de mercado. Contraparte risco de incumprimento Over-the-counter ("OTC") contratos à vista ea prazo em moedas não são negociados em bolsas de valores; em vez disso, os bancos e FCM tipicamente de atuar como diretores neste mercado. Como o desempenho de contratos à vista ea prazo sobre divisas não é garantido por qualquer casa de câmbio ou limpar, o cliente está sujeito ao risco de contraparte - o risco de que os diretores com um comerciante, o banco do operador ou FCM, ou contrapartes com a qual o banco ou comércios FCM, serão incapazes ou se recusam a realizar com respeito a tais contratos. Além disso, os diretores nos mercados à vista ea prazo não tem nenhuma obrigação de continuar a tornar os mercados no local e contratos futuros negociados. Além disso, a natureza não-centralizada do mercado cambial produz as seguintes complicações: Um banco ou FCM pode se recusar a executar uma ordem em um mercado de moeda da qual considera a apresentar um nível superior ao aceitável de risco de suas operações. Porque não existe um mecanismo de compensação central para garantir comércios do mercado de balcão, cada banco ou FCM deve aplicar a sua própria análise de risco na decisão de participar de um mercado específico onde seu crédito deve estar atrás de cada comércio. Dependendo das políticas adotadas por cada contraparte, um determinado banco ou FCM pode se recusar a executar uma ordem colocada por um comerciante / cliente. Isso já aconteceu em algumas ocasiões no passado, e, sem dúvida, acontecer de novo, em resposta às condições de mercado voláteis. Porque não há nenhum mercado central disseminar tempo minuto-a-minuto e relatórios de vendas, bancos e FCM devem confiar em seu próprio conhecimento dos preços de mercado em concordar com um preço de execução. O preço de execução obtido por um comerciante / cliente, em grande medida vai refletir a experiência do banco ou FCM na negociação da moeda particular. Enquanto o mercado interbancário OTC como um todo é altamente líquida, determinadas moedas, conhecidos como espécies exóticas, são menos frequentemente negociados por qualquer mas os maiores concessionários. Por esta razão, a menos experiente contraparte pode levar mais tempo para preencher uma ordem ou pode obter um preço de execução que varia muito de que uma contraparte mais experiente ou maior obterá. Como conseqüência, dois participantes de negociação nos mesmos mercados através de diferentes contrapartes podem alcançar marcadamente diferentes taxas de retorno durante os períodos de alta volatilidade do mercado. O fracasso financeiro de contrapartes pode resultar em perdas substanciais. Mais uma vez, quando da negociação de moedas estrangeiras no mercado de balcão, o comerciante / cliente estará lidando com instituições como diretores e instituições podem ser sujeitas a perdas ou insolvência. Em caso de qualquer falência ou perda, o comerciante pode recuperar, mesmo em relação a imóveis especificamente rastreáveis ​​a sua conta, apenas uma parte pro rata de todos os bens disponíveis para distribuição a todos os clientes da contraparte. Enquanto a parte dos activos de um comerciante / cliente depositado com uma FCM no que diz respeito a futuros negociados em bolsa regulamentadas estará sujeito às proteções reguladoras limitadas oferecidas pelas regras e procedimentos de segregação do cliente, os recursos de clientes depositados para assegurar ou margem de negociação OTC Câmbio não vai tem essa proteção, como FCM estão isentos de regulação substancial nos termos da Lei Commodity Exchange para as suas actividades como contraparte para não cotadas contratos cambiais. País e Risco de Liquidez Embora a liquidez de OTC Forex é em geral muito maior do que a dos negociados em bolsa de futuros de moeda, períodos de iliquidez, no entanto, têm sido vistos, especialmente fora dos EUA e horário de negociação europeias. Além disso, várias nações ou grupos de nações têm nos limites de negociação últimos imposta ou restrições ao montante em que o preço de determinadas taxas de câmbio poderão variar durante um determinado período de tempo, o volume que poderão ser negociados, ou ter restrições ou sanções impostas para o transporte de certas posições em moedas estrangeiras ao longo do tempo. Esses limites podem prevenir comércios de ser executado durante um determinado período de negociação. Tais restrições ou limites poderia impedir um comerciante de liquidar de imediato posições desfavoráveis ​​e, portanto, pode sujeitar a conta do comerciante para perdas substanciais. Além disso, mesmo nos casos em que os preços de Câmbio não se tornaram sujeitos a restrições governamentais, a General Partner pode ser incapaz de executar negociações a preços favoráveis ​​se a liquidez do mercado não é adequada. Também é possível para uma nação ou grupo de nações para restringir a transferência de divisas através das fronteiras nacionais, suspender ou restringir a troca ou negociação de uma determinada moeda, questão inteiramente novas moedas para suplantar as antigas, ordenar a liquidação imediata de uma obrigação determinada moeda , ou que a negociação em uma moeda especial, ser realizada apenas para liquidação. OTC Forex é negociado em um número de mercados fora dos EUA, o que pode ser substancialmente mais propenso a períodos de iliquidez do que os mercados dos Estados Unidos devido a uma variedade de fatores. Além disso, mesmo no caso de ordens de stop loss ou limite são postas em prática para tentar limitar as perdas, estas ordens não pode ser executável em mercados muito ilíquidos, ou pode ser preenchido em níveis de preços imprevisível desfavoráveis, onde a falta de liquidez ou volatilidade extrema impedir sua execução mais favorável. Risco Alavancagem Depósitos de margem baixa ou garantia de comércio são normalmente exigidos no mercado de câmbio, (assim como com futuros de commodities regulamentados). Estas políticas de margem de permitir um elevado grau de alavancagem. Assim, um movimento relativamente pequeno no preço de um contrato pode resultar em perdas imediatas e substanciais em excesso do montante investido. Por exemplo, se no momento da compra, 10% do preço de um contrato foram depositados como margem, uma diminuição de 10% no preço do contrato que, se o contrato foram então fechada para fora, resultar numa perda total da depósito de margem antes da dedução de comissões de corretagem. Uma diminuição superior a 10% resultaria numa perda total do depósito de margem. Alguns comerciantes podem decidir se comprometer até 100% dos seus activos em conta margem ou garantia para negociação de moeda estrangeira. Os comerciantes devem estar cientes de que o uso agressivo de alavancagem aumentará as perdas durante os períodos de desempenho desfavorável. Risco transacional Erros na comunicação, manipulação e confirmação de ordens de um operador (por vezes referido como "comércios out") pode resultar em perdas imprevistas. Muitas vezes, mesmo quando um comércio fora é substancialmente a falha da instituição de contraparte de negociação, o recurso ao comerciante / cliente pode ser limitado na procura de compensação por perdas resultantes na conta. Risco de Ruin Mesmo onde médio um comerciante / cliente a visão de longo prazo do mercado pode ser, em última instância correta, o comerciante pode não ser capaz de suportar financeiramente as perdas não realizadas de curto prazo, e pode fechar uma posição em uma perda simplesmente porque ele ou ela é incapaz para atender uma chamada de margem ou não sustentar essas posições. Assim, mesmo quando vista de um trader do mercado é correto, e uma posição de moeda pode vir a virar-se e tornar-se rentável tivesse sido realizada, os comerciantes com capital suficiente pode sofrer perdas.